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2020-06-01 17:52 理财规划小编
    储蓄式国债分类:凭证式和电子式

    在我国储蓄式国债可分为凭证式和电子式,两者的利率保持一致,三年期利率为4%,5年期利率为4.27%。2020年国债利率分布与2019年国债利率分布保持一致,没有变化。
 
    在发行方面,我国的储蓄式国债每年的3月到10月的10号都会发行,而有些年份11月也会发行,比如2019年和2020年的11月10日都有储蓄国债发行。
 
    凭证式国债和电子式国债的发行月份表现为间隔发行,比如3月份发行凭证式国债,那么4月份发行的就是电子式国债,以此类推。但是,6月份、7月份和8月份发行的都是电子式国债,不存在间隔,如图。
 
    储蓄式国债的流动性
 
    储蓄的本质就是获得利息收益,而不考虑其流动性,如同定期存款。
 
    当然,储蓄式国债如同定期存款一样也是可以提前支取的,比如一般情况下定期存款提前支取会损失定期存款利息,以活期计息。储蓄式国债也一样,若提前兑取,会损失部分利息。
 
    而在提前兑取利息损失方面,凭证式国债和电子式国债存在差异,如图。
 
    储蓄国债怎么买?
 
    储蓄凭证式国债由银行代销,在银行柜台购买,最小购买单位为一张,其面值为100元,即起购金额为100元。若想购买储蓄凭证式国债,在凭证式国债发行日到指定代销银行柜台便可以购买,在操作上跟填单存钱没有多大区别。
 
    当然,由于我国是储蓄大国,导致储蓄国债是抢手货,发行日通常需要在银行排长队才能买得到——储蓄凭证式国债不是你想买就买得到。
 
    储蓄电子式国债与储蓄凭证是国债最大的区别是在购买方式方面,储蓄凭证式国债只可以在银行营业网点购买,即只能在柜台购买。而储蓄电子式国债可以通过网银和营业网点两种渠道购买,除此之外两者并没有太大的区别。
 
    其他形式国债:柜台记账式国债和交易所记账式国债
 
    柜台记账式国债交易渠道为银行,购买者需要开立债券托管账户,可以通过网银和银行柜台进行买卖。
 
    交易所记账式国债交易渠道是交易所,购买者需要开立证券账户,通过证券账户进行买卖。
 
    记账式国债与储蓄式国债最大的区别在于其流动性。储蓄式国债提前兑取会损失部分利息,即其流动性差,但不存在价格风险,到期可收回本金和利息。而记账式国债可即时交易,采取的交易模式为“竞价交易,全价交收”,即投资者可随时变现,不会损失利息,表现为流动性强,但其存在价格波动风险。
 
    国债与银行存款比较
 
    在中大型商业银行中,小额三年定期利率要达到4%是较为困难的,通常只有大额存单才能达到4%的利率水平。而大额存单的起投门槛为20万,对普通投资者而言,购买国债要好于在中大型商业银行中存三年定期。
 
    同时,在流动性方面,国债的表现更为出色,即提前兑取只是损失部分利息。而定期存款会损失全部定期利息,以活期计息。
 
    当然,也正因为国债相比于存款有种种优势,以致其供不应求,并不能像银行一样想存就存——购买者需要花更多的时间和精力,这其中就存在相应的成本。
 
    自2014年以后,央行不再公布5年期基准利率,以致银行5年定期没有参考利率。在中大型商业银行官网公布的利率中,5年期利率与3年期利率基本保持一致,但是到柜台具体去存,一般5年期利率会高于3年期利率,但4.5%几乎是极限。
 
    而在小型商业银行中,3年定期利率上浮仍遵循行业规范,一般不会超过基于基准利率上浮50%,即2.75%*150%=4.125%。大额存单相应的会有更大的上浮空间,但55%也几乎是极限,即4.2625%,跟5年期国债利率4.27%相近。
 
    当然,如果是小型商业银行5年定期,利率水平甚至可达到5.5%,远在5年期国债利率之上。
 
    因此,在投资选择方面,如果选择中大型商业银行存款,那么不如选择国债(买得到的话)。如果选择小型商业银行3年定期,那么也不如选择国债,但若是5年期的话,反而小型商业银行更有优势。
 
    当然,小型商业银行存在较大的信用风险,在存款的时候尽量的将资金控制在50万以内,毕竟《存款保险条例》最高本息保障为50万。

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